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【案例分析】國(guó)企改革經(jīng)典案例分析
2019-03-27 17:21:44   來(lái)源:   評(píng)論:0 點(diǎn)擊:

部分退出即員工持股:海螺 2014年2月,海螺集團(tuán)改制完成。改制后,海螺集團(tuán)由原來(lái)的國(guó)有獨(dú)資公司變更為國(guó)有控股的有限責(zé)任公司,仍保持國(guó)有控股地位。其中,安徽省投資集團(tuán)作為安徽
部分退出即員工持股:海螺

 

 

2014年2月,海螺集團(tuán)改制完成。

改制后,海螺集團(tuán)由原來(lái)的國(guó)有獨(dú)資公司變更為國(guó)有控股的有限責(zé)任公司,仍保持國(guó)有控股地位。其中,安徽省投資集團(tuán)作為安徽省省屬國(guó)有資產(chǎn)出資人,占51%;安徽海螺創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱:海創(chuàng))占49%。海創(chuàng)是海螺集團(tuán)及旗下子公司、孫子公司的8名高管和7750名職工通過(guò)四家工會(huì)投資設(shè)立。

集團(tuán)旗下兩家上市公司海螺型材(000619)和海螺水泥,集團(tuán)撥付的身份置換金和工資結(jié)余占了轉(zhuǎn)讓價(jià)款的一半左右。

51與49這個(gè)比例,既實(shí)現(xiàn)了高管和職工持股的最大化,同時(shí)由于國(guó)有控股地位不變,對(duì)上市公司的控制權(quán)不變,就不需要經(jīng)過(guò)國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)的審批。

 

 

部分退出即引入戰(zhàn)略投資:古井
 

2009年5月,上海浦創(chuàng)受讓古井集團(tuán)40%股權(quán)性質(zhì)上完成國(guó)有到民營(yíng)的轉(zhuǎn)變,保障了公司決策和運(yùn)營(yíng)效率的根本改變。

公司09年已引入戰(zhàn)略投資者-浦創(chuàng)投資,邁出其改制的關(guān)鍵一步,為今后實(shí)現(xiàn)國(guó)退民進(jìn),管理層、技術(shù)骨干、投資伙伴和經(jīng)銷商持股打下基礎(chǔ)。公司已于去年實(shí)現(xiàn)職工身份轉(zhuǎn)變-工齡買(mǎi)斷,管理層通過(guò)集團(tuán)公開(kāi)招聘,內(nèi)部選拔,充分激發(fā)了職工工作的積極性和創(chuàng)造性。目前浦創(chuàng)投資有進(jìn)一步增持集團(tuán)股權(quán)的強(qiáng)烈意愿,如果成功將有效地促進(jìn)集團(tuán)改制的進(jìn)行,促進(jìn)管理層股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施,從而使管理層的利益與公司的發(fā)展有效地幫定。

 

 

部分退出即引入戰(zhàn)略投資
和員工持股:江中集團(tuán)
 

2010年9月15日,江西省國(guó)資委通過(guò)江西省產(chǎn)權(quán)交易所掛牌交易的方式,將持有的江中集團(tuán)10%股權(quán)出讓給了中國(guó)人民解放軍軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院。同時(shí)為激勵(lì)江中集團(tuán)管理層,將持有的江中集團(tuán)30%股權(quán),通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)及現(xiàn)金配售相結(jié)合的方式,授予了由24名自然人組成的江中集團(tuán)管理層。9月18日,江西省國(guó)資委決定進(jìn)一步對(duì)江中集團(tuán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,經(jīng)江中集團(tuán)股東會(huì)審議批準(zhǔn),同意大連一方集團(tuán)有限公司以貨幣方式對(duì)江中集團(tuán)進(jìn)行增資。增資后,一方集團(tuán)占江中集團(tuán)總股本的27.143%。

江中藥業(yè)和中江地產(chǎn)控股股東江西江中制藥(集團(tuán))有限責(zé)任公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改制工作已取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

為促進(jìn)江中集團(tuán)制藥及房地產(chǎn)兩大業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展,江中集團(tuán)董事會(huì)決議,決定按業(yè)務(wù)板塊對(duì)江中集團(tuán)實(shí)行公司分立。

 

 

 

上市公司引入戰(zhàn)略投資:城投控股
 

近年來(lái),在城投總公司的主導(dǎo)下,城投控股通過(guò)不斷轉(zhuǎn)型調(diào)整,已經(jīng)形成了環(huán)境處理、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和股權(quán)投資三大主業(yè)。城投控股是一家集環(huán)保、房地產(chǎn)、投資等業(yè)務(wù)為一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)企業(yè),公司環(huán)境業(yè)務(wù)的技術(shù)力量、管理經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)規(guī)模處于全國(guó)前列。弘毅投資將為城投控股帶來(lái)國(guó)企改制、公司治理以及資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),提升市場(chǎng)化能力及競(jìng)爭(zhēng)力。

2013年,此次引入戰(zhàn)略投資者或是為城投控股后續(xù)資本運(yùn)作尤其是國(guó)際合作方面做“鋪墊”。

2014年2月26日,上海城投控股股份有限公司發(fā)布公告稱,為引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,其控股股東上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司完成轉(zhuǎn)讓所持有的城投控股10%股權(quán)過(guò)戶。據(jù)此,弘毅股權(quán)投資基金中心成為城投控股第二大股東。

公司在此過(guò)程中還曾分別為其環(huán)境業(yè)務(wù)、地產(chǎn)業(yè)務(wù)尋找到戰(zhàn)略投資者。

2009年,城投控股就以9.7億元將其全資子公司上海環(huán)境集團(tuán)有限公司40%的股份出售給美國(guó)廢物管理公司(Waste Management)的全資子公司W(wǎng)heelabrator China Holdings,溢價(jià)為2.3億元。

 

 

 

 

中美嘉倫國(guó)際咨詢(北京)有限公司

簡(jiǎn)單而非凡

 
 

作為國(guó)有企業(yè)咨詢服務(wù)的第一品牌,國(guó)企改革是中美嘉倫重點(diǎn)研究和經(jīng)典服務(wù)領(lǐng)域。“雙百行動(dòng)”旨在將國(guó)企改革進(jìn)一步加深、擴(kuò)圍,打造國(guó)企改革全面落地的新局面。中美嘉倫憑借專業(yè)的團(tuán)隊(duì)及豐富的國(guó)企改革服務(wù)經(jīng)驗(yàn),在“雙百行動(dòng)”中為國(guó)企客戶打造從頂層設(shè)計(jì)到實(shí)效踐行的全方位實(shí)施方案。

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