6月26日下午，“國(guó)資大講壇”系列講壇第二期，在中國(guó)金融信息中心舉行，原國(guó)有重點(diǎn)大型企業(yè)監(jiān)事會(huì)主席季曉南作題為“深化國(guó)有企業(yè)改革完善公司治理結(jié)構(gòu)”的主題報(bào)告。
一、完善公司治理是新時(shí)代深化國(guó)企改革的重要內(nèi)容
國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期面臨的政企不分、政資不分、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分等體制性矛盾問(wèn)題，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，都需通過(guò)改革國(guó)有資產(chǎn)管理體制來(lái)解決。改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制是改革國(guó)有資產(chǎn)管理體制的核心，這是十九大論述國(guó)企改革時(shí)聚焦國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制改革的根本性原因。
現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)制度改革是國(guó)有企業(yè)改革的基礎(chǔ)和前提。一般而言，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的體制機(jī)制，企業(yè)的體制機(jī)制決定了企業(yè)的活力動(dòng)力，企業(yè)的活力動(dòng)力決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。
產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，體制機(jī)制也很難轉(zhuǎn)換。股份制是國(guó)有企業(yè)改革的方向，黨的十五大以來(lái)，國(guó)有企業(yè)股份制改革取得積極進(jìn)展，全國(guó)國(guó)有控股上市公司達(dá)1100多家，占整個(gè)中國(guó)上市公司的近三分之一，市值、利潤(rùn)、產(chǎn)值可能占50%——60%，中央企業(yè)控股的上市公司近300家。應(yīng)該說(shuō)，股份制改革力度并不小，進(jìn)展不算慢。但是，有幾家國(guó)有企業(yè)通過(guò)股份制改革和上市，真正使體制機(jī)制能夠適應(yīng)市場(chǎng)化、現(xiàn)代化、國(guó)際化的要求？
為什么股份制改革沒(méi)有真正促使國(guó)有企業(yè)體制機(jī)制改變？這個(gè)問(wèn)題是我們回顧國(guó)有企業(yè)改革時(shí)需要認(rèn)真反思的一個(gè)問(wèn)題，這對(duì)深化新時(shí)代國(guó)有企業(yè)改革具有重要意義。
股份制改革到底效果怎么樣？有沒(méi)有促進(jìn)體制機(jī)制的真正轉(zhuǎn)變？有沒(méi)有提高企業(yè)效率效益？其中一個(gè)重要原因是，通過(guò)股份制改革雖然促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，但產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象比較普遍。
無(wú)論是國(guó)有企業(yè)的股份制改革，還是積極推進(jìn)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，實(shí)質(zhì)都是產(chǎn)權(quán)制度改革。推進(jìn)新時(shí)代國(guó)有企業(yè)改革，必須把發(fā)展混合所有制擺在突出位置，這是十九大論述國(guó)企改革時(shí)聚焦混改的根本性原因。
完善國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)是全面推進(jìn)依法治企、推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的內(nèi)在要求，是新一輪國(guó)有企業(yè)改革的重要任務(wù)。當(dāng)前多數(shù)國(guó)有企業(yè)已初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，但很不完善。部分企業(yè)尚未形成有效的法人治理結(jié)構(gòu)，權(quán)責(zé)不清、約束不夠、缺乏制衡等問(wèn)題較為突出，一些董事會(huì)形同虛設(shè)，未能發(fā)揮應(yīng)有作用。
我國(guó)國(guó)有企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)離現(xiàn)代化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的要求還有不小差距，公司治理不完善是深化國(guó)有企業(yè)改革需要解決的一個(gè)重要問(wèn)題，一是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，二是董事會(huì)不到位，三是投資者利益保護(hù)不充分，四是選任用人機(jī)制不完善，五是信息披露不濟(jì)事，六是黨的領(lǐng)導(dǎo)沒(méi)有優(yōu)化。
二、公司法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心和關(guān)鍵
1999年召開(kāi)的十五屆四中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效形式，公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。
我國(guó)理論界、企業(yè)界，通常將業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)歸入古典企業(yè)制度或傳統(tǒng)企業(yè)制度，將公司制企業(yè)稱為現(xiàn)代企業(yè)制度。需要指出的是，不能認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)制度比古典企業(yè)制度就一定具有制度優(yōu)勢(shì)。阿里到香港上市，必須采用股份制的架構(gòu)，但實(shí)行的合伙制機(jī)制又屬于古典企業(yè)制度的性質(zhì)，但你能說(shuō)阿里不符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求？你能說(shuō)阿里沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力？如果是這樣，美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)怎么會(huì)批準(zhǔn)阿里到美國(guó)上市。香港錯(cuò)過(guò)了阿里去上市的難得機(jī)遇，現(xiàn)在想通了，修改了上市規(guī)則。但也要指出，公司制企業(yè)更能夠適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)的要求，是企業(yè)贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種有效的組織形式和運(yùn)營(yíng)方式?！豆伯a(chǎn)黨宣言》中有段話，說(shuō)資產(chǎn)階級(jí)在不到一百年的時(shí)間內(nèi)所創(chuàng)造的生產(chǎn)力，比過(guò)去一切時(shí)代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要大。美國(guó)著名學(xué)者布拉德·德隆經(jīng)過(guò)測(cè)算得出結(jié)論，人類社會(huì)97%的財(cái)富是在近250年里創(chuàng)造的。這與馬克思、恩格斯在《共產(chǎn)黨宣言》中論述不謀而合。古代四大文明有很多輝煌的成就，中國(guó)的長(zhǎng)城、埃及的金字塔等看了使人很震撼，那為什么人類社會(huì)長(zhǎng)期創(chuàng)造的財(cái)富只占3%？根本原因是什么？
布拉德·德隆把這一根本原因歸功于公司。應(yīng)該說(shuō)，近現(xiàn)代人類社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富的速度突飛猛進(jìn)的根本原因是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形成和崛起，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)使公司這一企業(yè)組織形式有了充分發(fā)揮作用的平臺(tái)和機(jī)制。
為什么市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有這么大的能量？主要因?yàn)閮蓚€(gè)要素，一個(gè)是充分公平競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)把所有人和企業(yè)的最大潛能和積極性調(diào)動(dòng)和釋放出來(lái)。另一個(gè)是資源優(yōu)化配置，通過(guò)價(jià)格機(jī)制、供需機(jī)制的作用，使資源迅速向能提供更高效率的部門和領(lǐng)域集中，使全社會(huì)的生產(chǎn)率得以大大提高。
當(dāng)然，這并不否認(rèn)公司在財(cái)富創(chuàng)造中的重要作用。國(guó)務(wù)院國(guó)資委改革局曾經(jīng)對(duì)2011年世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)做了一個(gè)分析，世界五百?gòu)?qiáng)的的82%即410家是上市公司，7%即35家是多元投資的有限責(zé)任公司，還有11%即55家是獨(dú)資企業(yè)，也就是說(shuō)，世界五百?gòu)?qiáng)全部是公司制企業(yè)。
公司制企業(yè)有一個(gè)特征，即所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分開(kāi)。伴隨公司這一組織形式的快速發(fā)展，由所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離帶來(lái)的委托——代理問(wèn)題日益突出，這就需要制定一套制度來(lái)解決，公司治理應(yīng)運(yùn)而生，公司治理也就成為現(xiàn)代企業(yè)制度和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家亟需解決的重要問(wèn)題，所以，公司治理在現(xiàn)代企業(yè)制度中處于核心和關(guān)鍵位置。
公司治理有廣義和狹義之分。狹義的公司治理就是通常講的處理投資者與經(jīng)營(yíng)者關(guān)系和利益沖突相應(yīng)建立的一套治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制。狹義公司治理的理論基礎(chǔ)是“委托——代理”理論。
廣義的公司治理，不僅處理出資人與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系和利益突出，還要保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益，由此建立的一套治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制。廣義公司治理的理論基礎(chǔ)一個(gè)是利益相關(guān)者理論，還有一個(gè)是企業(yè)社會(huì)責(zé)任理論。
我國(guó)在推進(jìn)改革時(shí)，往往注重制度的框架設(shè)計(jì)，對(duì)機(jī)制設(shè)計(jì)重視不夠。機(jī)制問(wèn)題不解決，制度運(yùn)轉(zhuǎn)不會(huì)高效。公司治理既有框架，又有機(jī)制，相互的關(guān)系及運(yùn)轉(zhuǎn)，需要解決很多細(xì)節(jié)，要逐條進(jìn)行規(guī)范，同時(shí)，還要有外部機(jī)制包括市場(chǎng)監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)督等發(fā)揮作用，沒(méi)有這一套機(jī)制，公司治理不會(huì)真正有效。
近二三十年來(lái)主要發(fā)達(dá)國(guó)家之所以重視公司治理，是因?yàn)楣局卫恚皇潜ＷC出資人的合法權(quán)益和有效監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，二是使出資人和經(jīng)營(yíng)者各司其職，三是保障利益相關(guān)者的合法權(quán)益，四是為創(chuàng)造企業(yè)良好業(yè)績(jī)提供制度保障。可以說(shuō)，現(xiàn)代企業(yè)制度是公司法人治理結(jié)構(gòu)的制度基礎(chǔ)，公司法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)的核心。
無(wú)論是完成或沒(méi)有完成的公司制改革的中國(guó)國(guó)有企業(yè)，都存在著“委托——代理”引出的內(nèi)部人控制、道德風(fēng)險(xiǎn)、搭便車行為等問(wèn)題。中國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理還面臨能否與中國(guó)國(guó)情和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)等問(wèn)題，相對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的企業(yè)，完善中國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理的任務(wù)更為復(fù)雜。
董事會(huì)是公司治理的重要環(huán)節(jié)。公司治理是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，董事會(huì)是公司治理的核心，我國(guó)理論界經(jīng)常將股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層、監(jiān)事會(huì)分別定位于權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)，并將這些機(jī)構(gòu)各司其職、相互制衡、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)視為建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度的標(biāo)志。按此理解，現(xiàn)代企業(yè)制度中的董事會(huì)只是一個(gè)單純的決策機(jī)構(gòu)，這與國(guó)際國(guó)內(nèi)企業(yè)的實(shí)際情況以及公司治理的發(fā)展趨勢(shì)是不符合的。
實(shí)際上，無(wú)論是英美公司治理模式還是德日公司治理模式，董事會(huì)都行使雙重職能，即不僅行使決策權(quán)，還行使內(nèi)部監(jiān)督權(quán)。所以，中央強(qiáng)調(diào)，要切實(shí)落實(shí)和維護(hù)董事會(huì)依法行使重大決策、選人用人、薪酬分配等權(quán)利，保障經(jīng)理層經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，法無(wú)授權(quán)任何政府部門和機(jī)構(gòu)不得干預(yù)。完善國(guó)有企業(yè)公司治理，必須把董事會(huì)建設(shè)擺在突出位置。
三、構(gòu)建中國(guó)特色現(xiàn)代國(guó)有企業(yè)相適應(yīng)的公司治理
影響公司治理結(jié)構(gòu)的因素很多，包括歷史、文化、監(jiān)管水平、資本市場(chǎng)水平、文化習(xí)俗、政治體制等。所以，并沒(méi)有最優(yōu)最好的公司治理模式，一個(gè)好的公司治理應(yīng)是適合本國(guó)國(guó)情、具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司治理。
我國(guó)的國(guó)情與西方有很大不同，一個(gè)最大的特征就是黨的領(lǐng)導(dǎo)，還有一個(gè)重要特征是強(qiáng)調(diào)以公有制為主體，完善國(guó)有企業(yè)公司治理要從中國(guó)實(shí)際出發(fā)，同時(shí)要積極借鑒國(guó)際上好的公司治理模式。目前，中國(guó)國(guó)有企業(yè)的公司治理具有四個(gè)明顯特征。
1、兼收混合的國(guó)有企業(yè)公司治理架構(gòu)
完善公司治理有一個(gè)選擇什么樣公司治理模式的問(wèn)題。通常將公司治理分為三種模式，一個(gè)英美模式，一個(gè)是德日模式，還有一個(gè)是東亞模式。
目前，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的公司治理是一種兼收混合的治理模式。一方面，吸收了英美公司治理模式的一些重要設(shè)計(jì)，如引入外部董事和獨(dú)立董事制度，在董事會(huì)下建立若干以外部董事為主的專門委員會(huì)，引入總法律顧問(wèn)制度等；另一方面，吸收了德日公司治理模式的一些重要做法，如既有董事會(huì)又有監(jiān)事會(huì)，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分設(shè)，董事會(huì)中有職工董事等。同時(shí)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理還具有東亞公司治理模式的一些特征，突出表現(xiàn)在股權(quán)高度集中。
2、國(guó)有獨(dú)資公司的規(guī)范董事會(huì)建設(shè)
規(guī)范董事會(huì)建設(shè)是我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)特定概念，可以理解為在國(guó)有獨(dú)資公司中引進(jìn)外部董事制度，建立以外部董事為主的董事會(huì)和若干專門委員會(huì)，并相應(yīng)地建立一套運(yùn)行和監(jiān)管制度。推行規(guī)范董事會(huì)建設(shè)，主要是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)集團(tuán)層面大多是國(guó)有獨(dú)資公司，在國(guó)有獨(dú)資公司中如何建立董事會(huì)，就成為國(guó)務(wù)院國(guó)資委組建后需要研究解決的完善公司治理的問(wèn)題。
目前，中央企業(yè)80%多推行了規(guī)范董事會(huì)建設(shè)并取得了積極成效，董事會(huì)在公司治理中的作用越來(lái)越大，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平有所提高，國(guó)資委也開(kāi)始向董事會(huì)放權(quán)，職能轉(zhuǎn)變很大等。但也存在不少需要研究解決的問(wèn)題，包括董事會(huì)責(zé)權(quán)不到位，投資權(quán)、用人權(quán)、分配權(quán)明顯錯(cuò)位，外部董事的權(quán)利大于責(zé)任，董事會(huì)重大決策失誤未有效解決，大量違法違紀(jì)案件說(shuō)明內(nèi)部人控制問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，激勵(lì)考核不健全等。
3、多維度的國(guó)有企業(yè)監(jiān)督管理體系
監(jiān)督機(jī)制也是公司治理特別是國(guó)有企業(yè)公司治理的一個(gè)重要組成部分和重要環(huán)節(jié)。我國(guó)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部涉及監(jiān)督職責(zé)的機(jī)構(gòu)不少，包括直接行使監(jiān)督職責(zé)的紀(jì)檢、監(jiān)察、審計(jì)等部門，不少大型企業(yè)內(nèi)部還實(shí)行了巡視制度，黨委（黨組）也負(fù)有重要監(jiān)督職責(zé)，董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)也承擔(dān)監(jiān)督任務(wù)，這些監(jiān)督機(jī)構(gòu)發(fā)揮了積極作用，但從國(guó)有企業(yè)曝露出的腐敗問(wèn)題和決策失誤問(wèn)題看，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)不夠有效。同時(shí)，我國(guó)公司治理的外部機(jī)制主要是資本市場(chǎng)和社會(huì)監(jiān)督也不是十分有效，因此，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)不少，外部監(jiān)督投入很大。過(guò)去20年實(shí)行了外部監(jiān)事會(huì)制度，這次機(jī)構(gòu)改革撤銷了外部監(jiān)事會(huì)，職能并入審計(jì)署，同時(shí)，國(guó)家設(shè)立了監(jiān)察委員會(huì)，新的監(jiān)督體制如何有效運(yùn)轉(zhuǎn)，如何提高監(jiān)管國(guó)有企業(yè)的有效性，是需要探索解決的問(wèn)題。
4、黨的領(lǐng)導(dǎo)嵌入國(guó)有企業(yè)公司治理
習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強(qiáng)黨的建設(shè)，是我國(guó)國(guó)有企業(yè)的光榮傳統(tǒng)，是國(guó)有企業(yè)的根和魂，是我國(guó)國(guó)有企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。堅(jiān)持黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)是重大政治原則。加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)至少要把握好這樣幾點(diǎn)：一是明確黨組織在國(guó)有企業(yè)公司治理中的法定地位，把黨建工作納入國(guó)企章程；二是發(fā)揮企業(yè)黨組織的領(lǐng)導(dǎo)核心和政治核心作用；三是黨委決策是董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層重大經(jīng)營(yíng)管理決策的前置程序；四是堅(jiān)持黨管干部原則，保證黨對(duì)干部人事工作的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和對(duì)重要干部的管理權(quán)；五是實(shí)行黨委書(shū)記與董事長(zhǎng)一肩挑。把黨的領(lǐng)導(dǎo)嵌入國(guó)有企業(yè)公司治理，關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理的有機(jī)統(tǒng)一，把黨建優(yōu)勢(shì)通過(guò)融入國(guó)企治理轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本和培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)提供制度保障。
