提升股權(quán)投資和資本運(yùn)營效益，降低投資風(fēng)險是資本運(yùn)營公司一個極為重要的方面。對此，李廣慶介紹說，成為資本運(yùn)營公司，對公司所屬的全資、控股、參股三種不同類型的企業(yè)實施分類管理，不干涉企業(yè)的日常經(jīng)營事務(wù)，使企業(yè)發(fā)展更多地遵循市場規(guī)律。
作為迄今為止山東國企改革試點中唯一一家“資本運(yùn)營”公司，山東國投董事長李廣慶說：“雖然‘管資本’在形式上還有個‘管’字，但這是以股東的方式行使所有權(quán)。國有資本運(yùn)營公司的重要職能之一就是股權(quán)管理， 通過管理提升投資企業(yè)的盈利水平，進(jìn)而提升股權(quán)價值。”
向淡馬錫看齊
8月24日，李廣慶被任命為首批改建后的國有資本投資運(yùn)營公司山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司董事長。山東國投也成為迄今為止唯一一家以“資本運(yùn)營公司”定位的國企改革試點公司。
應(yīng)該說，山東國投甫一出生就帶有資本運(yùn)營的“基因”。
2005 年山東省國資委以改組山東省交通開發(fā)投資公司的方式組建山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司，同時將山東省企業(yè)信用擔(dān)保公司、山東齊魯石油化工聯(lián)營開發(fā)總公司、浪潮集團(tuán)等9戶企業(yè)的國有出資劃入新組建公司。
自2005年就在山東國投擔(dān)任副總裁、2011年出任總裁的李廣慶認(rèn)為，自誕生之日起，山東國投就承擔(dān)著國企改革的重要角色，成為“省國資委-國有資本運(yùn)營公司-實體企業(yè)”三級管理體制的試驗者、探索者。
李廣慶介紹說：“山東國投公司成立后，高起點關(guān)注國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)，多次到新加坡淡馬錫等企業(yè)學(xué)習(xí)考察，同時也向國內(nèi)先進(jìn)省市學(xué)習(xí)，經(jīng)過多次調(diào)研回來反復(fù)論證，確定將現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)、山東省有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)等作為投資重點，明確確定了國有資本布局，集中投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的定位。”
目前山東國投已形成投融資、資本運(yùn)營、資產(chǎn)管理后產(chǎn)權(quán)交易四大板塊。由于目標(biāo)清晰，定位準(zhǔn)確，從2005年到2014年九年時間，山東國投公司總資產(chǎn)由83.9億元增長到359.24億元；凈資產(chǎn)由29.8億元增長到151億元；年度利潤總額由0.4億元增長到12.68億元。
三條主線
李廣慶介紹，2014年3月，山東省出臺深化國資國企改革26條意見后，山東國投迅速啟動了謀劃改革發(fā)展的一系列行動：集中組織了總部及相關(guān)業(yè)務(wù)板塊的專題發(fā)展研討會，期間，既廣泛收集員工意見建議，又借腦借智召集專家座談，并在26條出臺后的第一時間形成了初步的“深化改革的設(shè)想和方案”，核心便是通過深入持續(xù)的市場化改革，打造成為國有資本運(yùn)營公司。
李廣慶說，結(jié)合過去的實踐，國有資本運(yùn)營公司今后將堅持突出三條業(yè)務(wù)主線。
他說：“我們的重點是開展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資，有進(jìn)有退，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。”在這方面，山東國投有過成功經(jīng)驗。2012年山東國投與山東大眾報業(yè)集團(tuán)共同投資成立了山東省文化產(chǎn)業(yè)投資公司，布局省內(nèi)核心文化產(chǎn)業(yè)項目，將其打造成為文化產(chǎn)業(yè)的投資平臺；2013年考慮到山東省是經(jīng)濟(jì)大省，但壽險規(guī)模及人均購買保險金額并不相稱的情況，于是與德國安顧保險集團(tuán)共同投資成立了德華安顧人壽保險公司，完善了山東省內(nèi)金融服務(wù)體系和養(yǎng)老保障體系，填補(bǔ)山東省內(nèi)無壽險法人機(jī)構(gòu)總部的空白。
第二條主線是以市場化方式在金融資本市場開展股權(quán)投資、市值管理。2012年以來，山東國投積極參與了山東黃金、山東地礦、山東鋼鐵、日照港等國有企業(yè)的重組或入股；同時運(yùn)作完成了招商銀行、招商證券、積成電子等上市公司的股票。
其次是在服務(wù)國企改革、國有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重組的進(jìn)程中，以市場化方式開展并購重組、債務(wù)處置、資產(chǎn)經(jīng)營管理。李廣慶介紹，2014年山東國投受山東省國資委委托先后托管省醫(yī)藥集團(tuán)，重組整合了齊魯聯(lián)營公司和省皮革工業(yè)總公司，通過資本運(yùn)作和債務(wù)重組方式，將山東遠(yuǎn)洋漁業(yè)公司剝離重建。同時還通過直接回購、收購轉(zhuǎn)售、受托收購等方式投資收購省內(nèi)金融不良債權(quán)，他說：“這方面，我們也是剛開展，開辟了資本運(yùn)營新空間。”
風(fēng)險控制
提升股權(quán)投資和資本運(yùn)營效益，降低投資風(fēng)險是資本運(yùn)營公司一個極為重要的方面。對此，李廣慶介紹說，成為資本運(yùn)營公司，對公司所屬的全資、控股、參股三種不同類型的企業(yè)實施分類管理，不干涉企業(yè)的日常經(jīng)營事務(wù)，使企業(yè)發(fā)展更多地遵循市場規(guī)律。
對現(xiàn)有全資控股子公司，充分授權(quán)，抓好戰(zhàn)略、找準(zhǔn)定位，切實履行股東權(quán)力、承擔(dān)股東責(zé)任，通過市場手段和契約方式進(jìn)行管理。
李廣慶說：“首先我們自己就要定好位，定位于股東，而不是傳統(tǒng)的上級部門。”他認(rèn)為現(xiàn)在要大力倡導(dǎo)一種新型的企業(yè)理念，法人之間平等的經(jīng)營理念，要尊重企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自主權(quán)。權(quán)屬企業(yè)并不是山東國投的下級單位，而是具有獨立法人資格的企業(yè)，甚至也不是傳統(tǒng)的母子公司關(guān)系，而是一個獨立的市場主體。
而對參股經(jīng)營企業(yè)，則是積極發(fā)揮股東作用、關(guān)注資本流動性，堅持用手投票與用腳投票并舉的方式，獲取國有資本財務(wù)性收益。
李廣慶舉例說：“我們的股權(quán)管理更像是則‘放風(fēng)箏’，讓企業(yè)按照市場規(guī)律自我管理自我發(fā)展，而我們則抓住‘公司治理’ 這條主線， 借助派出的董監(jiān)事加大話語權(quán)，建立起規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，依法落實和保障我們的股東權(quán)益。”
成為試點企業(yè)之后，山東國投管理權(quán)限更加明確，束縛企業(yè)手腳的條條框框更少了。李廣慶舉例說：“我們下面有家權(quán)屬企業(yè)要入股當(dāng)?shù)氐某巧绦?，以往要給上級打報告，可等到批復(fù)之后，可能三個星期就去了，哪還有入股時機(jī)，現(xiàn)在這樣的決策自己就能說了算，三天的時間就足夠了。”
